中國家博會：跨境出海是抗周期行業(yè)！長期投資得這么做

受經(jīng)濟影響，據(jù)報道明年的德國科隆家具展取消了，我親身經(jīng)歷的拉斯維加斯展也不如往年，聽說有不少中國企業(yè)第一次參展，敢于接軌國際市場，親身實踐也是好事，平時我們都在自己的角色上忙，往往會缺少對當?shù)厥袌龅母杏|，或者國家和產(chǎn)業(yè)的視角和高度，其實經(jīng)濟周期對于公司的影響是巨大的，若我們不了解規(guī)律和規(guī)則，埋頭苦干方向錯了投資資金和投資時間，也是白努力，只有選擇跟對趨勢才行。

上周末我參加了嘉御基金董事長衛(wèi)哲的主題分享，嘉御基金作為12個細分品類跨境電商賽道冠軍的投手，一直關注跨境出海+品類的拓展。聆聽這位投資前輩，在過去10多年小眾藍海冠軍的成功投資經(jīng)驗，從Anker到致歐，換個角度聽他如何思考環(huán)境、國家、產(chǎn)業(yè)的，現(xiàn)場他分享了一些非常好的投資邏輯，主題是“新周期下，如何順周期，抗周期，逆周期布局”，以下演講干貨中跟家居相關的部分內(nèi)容整理，有圖為證：

首先分析了新周期的特點：針對過去海外美國和歐洲的發(fā)展歷史，中國經(jīng)歷了制造業(yè)高速發(fā)展的20年，分析世界和中國經(jīng)濟都進入了存量時代；大家要認清從原來的全球化，現(xiàn)在正在進入全球化停頓甚至逆行的發(fā)展階段；人民群眾的口袋正在變淺，但追求品質(zhì)生活的愿望不變，物質(zhì)豐富了，追求更好性能更低價格；產(chǎn)業(yè)發(fā)展從扶持規(guī)?；缶涂梢?，到了效率第一，公平與效率的平衡，最后到安全大于效率。

其次分享了投資的思考邏輯，是周期>配置>組合>項目，從上到下的思考，從宏觀到微觀，不管是時間還是資金上，做對的選擇。

再次分享了，我們國內(nèi)太追求“性價比”，底層低價的相互卷，把便宜作為唯一的競爭力，把降價作為唯一的促銷手段，這樣發(fā)展的空間很小，應更多放眼海外，從產(chǎn)品出發(fā)往“價性比”發(fā)展，在同等價格的基礎上，性能和服務如何做加法，給消費者更好的體驗，滿足不同檔次消費者的需求，這跟上一篇我分享的觀點很類似，這樣發(fā)展的空間很大，就是藍海。選品類的邏輯里，“絕對耐消，絕對耐用”的絕對不碰，要么是國家壟斷的，要么對于競爭門檻很高，抗周期的產(chǎn)品品類，是相對耐消，相對快消。

消費一頭在外，利用好我們的制造業(yè)基礎，跨境電商就屬于抗周期的，制造業(yè)發(fā)達造成的國內(nèi)越紅海，海外就越藍海，“中國供應鏈+海歸人才+互聯(lián)網(wǎng)”，利用好互聯(lián)網(wǎng)的傳播和可復制性，這里舉了致歐的成功例子，國內(nèi)卷的到海外創(chuàng)新快運營強就有發(fā)展，嘉御基金以這個投資邏輯投了12個賽道冠軍，其中有兩個是家居品類。

最后一句分享：悲觀者往往正確，樂觀者往往成功，周期輪換，適者生存，不是強者生存，猛犸象在陸地強大，未必能經(jīng)歷周期性考驗，全球過去強大的，未必是能推動未來的發(fā)展的，消費者的變化推動著創(chuàng)新，和強弱更替。