中國(guó)家博會(huì)：跨境出海是抗周期行業(yè)！長(zhǎng)期投資得這么做

受經(jīng)濟(jì)影響，據(jù)報(bào)道明年的德國(guó)科隆家具展取消了，我親身經(jīng)歷的拉斯維加斯展也不如往年，聽說有不少中國(guó)企業(yè)第一次參展，敢于接軌國(guó)際市場(chǎng)，親身實(shí)踐也是好事，平時(shí)我們都在自己的角色上忙，往往會(huì)缺少對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的感觸，或者國(guó)家和產(chǎn)業(yè)的視角和高度，其實(shí)經(jīng)濟(jì)周期對(duì)于公司的影響是巨大的，若我們不了解規(guī)律和規(guī)則，埋頭苦干方向錯(cuò)了投資資金和投資時(shí)間，也是白努力，只有選擇跟對(duì)趨勢(shì)才行。

上周末我參加了嘉御基金董事長(zhǎng)衛(wèi)哲的主題分享，嘉御基金作為12個(gè)細(xì)分品類跨境電商賽道冠軍的投手，一直關(guān)注跨境出海+品類的拓展。聆聽這位投資前輩，在過去10多年小眾藍(lán)海冠軍的成功投資經(jīng)驗(yàn)，從Anker到致歐，換個(gè)角度聽他如何思考環(huán)境、國(guó)家、產(chǎn)業(yè)的，現(xiàn)場(chǎng)他分享了一些非常好的投資邏輯，主題是“新周期下，如何順周期，抗周期，逆周期布局”，以下演講干貨中跟家居相關(guān)的部分內(nèi)容整理，有圖為證：

首先分析了新周期的特點(diǎn)：針對(duì)過去海外美國(guó)和歐洲的發(fā)展歷史，中國(guó)經(jīng)歷了制造業(yè)高速發(fā)展的20年，分析世界和中國(guó)經(jīng)濟(jì)都進(jìn)入了存量時(shí)代；大家要認(rèn)清從原來的全球化，現(xiàn)在正在進(jìn)入全球化停頓甚至逆行的發(fā)展階段；人民群眾的口袋正在變淺，但追求品質(zhì)生活的愿望不變，物質(zhì)豐富了，追求更好性能更低價(jià)格；產(chǎn)業(yè)發(fā)展從扶持規(guī)模化，大就可以，到了效率第一，公平與效率的平衡，最后到安全大于效率。

其次分享了投資的思考邏輯，是周期>配置>組合>項(xiàng)目，從上到下的思考，從宏觀到微觀，不管是時(shí)間還是資金上，做對(duì)的選擇。

再次分享了，我們國(guó)內(nèi)太追求“性價(jià)比”，底層低價(jià)的相互卷，把便宜作為唯一的競(jìng)爭(zhēng)力，把降價(jià)作為唯一的促銷手段，這樣發(fā)展的空間很小，應(yīng)更多放眼海外，從產(chǎn)品出發(fā)往“價(jià)性比”發(fā)展，在同等價(jià)格的基礎(chǔ)上，性能和服務(wù)如何做加法，給消費(fèi)者更好的體驗(yàn)，滿足不同檔次消費(fèi)者的需求，這跟上一篇我分享的觀點(diǎn)很類似，這樣發(fā)展的空間很大，就是藍(lán)海。選品類的邏輯里，“絕對(duì)耐消，絕對(duì)耐用”的絕對(duì)不碰，要么是國(guó)家壟斷的，要么對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)門檻很高，抗周期的產(chǎn)品品類，是相對(duì)耐消，相對(duì)快消。

消費(fèi)一頭在外，利用好我們的制造業(yè)基礎(chǔ)，跨境電商就屬于抗周期的，制造業(yè)發(fā)達(dá)造成的國(guó)內(nèi)越紅海，海外就越藍(lán)海，“中國(guó)供應(yīng)鏈+海歸人才+互聯(lián)網(wǎng)”，利用好互聯(lián)網(wǎng)的傳播和可復(fù)制性，這里舉了致歐的成功例子，國(guó)內(nèi)卷的到海外創(chuàng)新快運(yùn)營(yíng)強(qiáng)就有發(fā)展，嘉御基金以這個(gè)投資邏輯投了12個(gè)賽道冠軍，其中有兩個(gè)是家居品類。

最后一句分享：悲觀者往往正確，樂觀者往往成功，周期輪換，適者生存，不是強(qiáng)者生存，猛犸象在陸地強(qiáng)大，未必能經(jīng)歷周期性考驗(yàn)，全球過去強(qiáng)大的，未必是能推動(dòng)未來的發(fā)展的，消費(fèi)者的變化推動(dòng)著創(chuàng)新，和強(qiáng)弱更替。